深度分析:从多彩投到开始吧——浅谈股权众筹平台

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前言

我相信大家或多或少都接触过,使用过众筹。但是大多数都应该是消费型或者产品型众筹,然而对于股权众筹对于不甚了解。最近几年,国内很多主打股权众筹的互联网平台兴起,笔者本人在刚接触时也有着巨大的投资热情,但是热情过后去发现其令人望而却步。本文主要对“多彩投”和“开始吧”进行对比分析,并对其行业现状浅剖。

之前也有过一篇针对多彩投App的分析,对此不再做详细分析。(传送门:http://www.pmcaff.com/discuss/answer/1017702448707648

文章为个人观点,若和各位想法有不同,烦请沟通谢谢!

P.S. 由于个人原因,本周用不到电脑,在Ipad上写的本篇分析,实在丑的不像话,烦请见谅.....

一,产品分析

1.1介绍:

1.1.1 多彩投

北京多彩投网络科技有限公司(简称多彩投)是一家专注于营造新型生活空间的互联网金融企业,致力于为消费者提供民宿客栈、健身工作室等新型空间的众筹项目,为有情怀、爱自由的人,众筹理想空间。

融资情况:

2017年6月,空间众筹平台多彩投完成千万美元A轮融资,多彩投CEO赵耕乾近日宣布公司已完成1000万美元A轮融资,DCM领投,雷军和许达来联合创立的顺为资本跟投跟投。

2017年6月,多彩投线上众筹规模为5.01亿元,项目总投资规模46.22亿元,平台投资用户超过1万人,项目覆盖375个目的地,项目类型包括精品酒店、民宿、公寓、联合办公以及商业地产。2017年起,多彩投已实现持续盈利。

2016年,多彩投的27个分红项目中,现金分红部分年化收益率最高达到22.92%,最低2.08%;如果包含项目方提供给投资人每年到店消费的15%左右的权益额度,投资人平均综合年化收益可达25%以上。

2016年9月完成的一轮战略融资,本次的战略投资方为云起资本和火橙创业加速器。

2016年7月,多彩投完成数千万Pre-A轮融资,由英诺天使、分享投资和顺为资本联合投资。

2015年,多彩投获得由雷军和许达来联合创立的顺为资本的天使轮投资。

1.1.2 开始吧

开始众筹平台由徐建军、左志坚、桂斌三位资深媒体人发起,专注于新型生活消费领域众筹。

开始众筹于 2015 年 4 月获得盈动资本等天使投资,同年 11 月获得华映资本、引爆点资本等 A 轮投资, 2016 年 2 月完成 A+ 轮融资。

2016年6月15日,开始众筹完成 1 亿元 B 轮融资,领投方昆仑万维,元璟资本、经纬中国、引爆点资本、盈动资本等四家老股东增持,道森资本、青骢资本参与跟投。

开始吧(前身为“开始众筹”)是国内生活风格型消费投资平台,总部位于杭州, 2015年3月正式上线。开始吧专注于消费升级领域的线下商业头部内容,并为其提供优质的金融解决方案, 以及涵盖行业上下游的综合服务,包括内容生产、品牌营销、行业培训、社群运营等。

开始吧旗下还拥有“一人一城”、“有束光”、“简二家”等三大新媒体矩阵,以及国内非标住宿领域的综合服务商“借宿”。未来,开始吧将成为“新中产”人群的消费升级入口。 

2017年8月29日,开始吧完成C轮融资1.9亿,云锋基金领投,晟道投资跟投。

1.2 结构

深度分析:从多彩投到开始吧——浅谈股权众筹平台
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1.3 UI与交互

1.3.1 UI

深度分析:从多彩投到开始吧——浅谈股权众筹平台
深度分析:从多彩投到开始吧——浅谈股权众筹平台

两者界面相似。不过可以看到开始吧主页面上端有banner,第二个项目没有完整的露出来,多彩投没有banner,第一个项目都露出来了。同时多彩投的banner在指南页面。应该说这两款App更看好多彩投,更突出核心功能。

1.3.2 交互

交互上两款App也基本相同,多彩投的联系客服按键更多。首页多彩投直接命名为投资,相比开始吧的主页更突出主题。

1.4 功能

由结构图可知,两款产品的主要功能都是项目,但在其中有所不同。多彩投有信息披露,对投资者来说能看到更多的信息,开始吧拥有项目短片,能更好的介绍传播项目。

在其他功能中,多彩投具有指南,积分商城系统,在数据和用户留存上更有吸引力,而开始吧在支付手段上具有更多方式。综合比较来看,多彩投具有的优势更大,其两个功能分别带给用户安全感和粘性,而开始吧的多种支付方式也适合其一部分产品型众筹的方式,但是没有太大的影响。

1.5 评论

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通过以上图标可以看出,两款App的评论基本都是最新版本短时间内获得的,因此可以推测大部分都是刷出来的,不具有参考意义。

1.6 小结

可以看出开始吧的优势在于媒体渠道多,其创始人都是“资深媒体人”,因此他发展得更快,同时因为有一部分消费权益众筹,短期盈利能力强,同时还拥有民宿等项目,也有一定的长期盈利能力。

而多彩投优势主要在于其项目类型基本都是空间型,即有实体房产支撑。更为稳健。长期发展潜力高。并且从App来看,多彩投更胜一筹。

二,项目概述

2.1 项目类型

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其中民宿为双方都有的主营项目,因为都打情怀牌,而民宿目前基本就是情怀的代名词。另外在其他项目中,可以看到大部分项目类型都有重合,竞争激烈。

而在分类上,两家平台以股权众筹为主,消费型收益型为辅。

2.2 项目

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多彩投

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开始吧

两家公司的理念可以看出有些不同。多彩投项目标题朴实直观,是一个金融平台的样子,符合其形象。开始吧标题文艺气息浓厚,充满情怀,给人以情感的冲击。

具体项目举例

因其项目介绍过长,就发一下链接,麻烦大家去看一眼。依然为随机举例。

多彩投:https://www.duocaitou.com/project/detail/id/a1M1YklPbTZoTjQ9#summary

开始吧:https://www.kaishiba.com/project/detail/id/5C409EC8F4CB209DE050190AFD014CAC

能够看到情怀,故事,梦想充斥在文字和图片中。也许上这种网站的投资人喜欢看故事,喜欢完成梦想的感觉,不过作为一个金融平台,是否应该有更严谨专业的东西呢?

2.3 团队举例

举例为随机选择。

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多彩投

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多彩投

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开始吧

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开始吧

看到这4个团队信息,我想大家不难发现其问题,名头都很大,干货基本没有。

比如“南非贵族后裔”,“各种大师”,拜托,我只是想知道你们能不能把项目搞好,给我赚钱,你说这些人有什么用呢?更有甚者连职责,能力都不写的,只写一个名字让投资者怎么看?所以凭什么把投资者的钱赚回来呢?

当然,单列出来都很容易发现问题,但是借助项目中的情怀攻势呢?总有人脑袋一热就觉得炒鸡棒了。

2.4 收益

目前来看,多彩投的股权类众筹年化收益基本在12%左右。开始吧没有详细的数据,是根据出资提供每年收入的0.5%到1.5%分红。

应该说收益不算高。这也是其炒作情怀的原因之一吧。

2.5 信息披露相关

多彩投在项目发起时即可查看相关信息,开始吧需要投资后查看。

2.6 风控机制

多彩投:

财务监控:财务数据定期披露/财务报告查阅

担保机制:大股东将其持有的项目公司股权质押给多彩维度作为履约还款保证,其中项目公司股权100%质押;担保人承担连带责任保证。

资金托管:多彩投与国内领先的第三方支付平台新浪支付合作,筹集资金全程托管(项目分红将分配到用户在第三方支付平台新浪支付开设的个人账户)。

开始吧:

尽职调查:开始吧对项目方提供的所有材料做详尽的调查,包括但不限于必要时约谈发起人及创作团队、参与项目路演,保证上线项目的真实性。

信用评估:开始吧结合多方信息对项目责任方进行信用考察,确保上线前的项目责任方信用纪录良好。信用存疑的项目责任方发起的项目,平台原则上不予上线。

风险评级:开始吧从项目估值、项目责任方运营能力等多方面对项目风险进行综合评级,风险过高项目不予通过,将不会在平台上。

不难看出,两个平台对于风控方面哪个更为出色。但是是否说这就足够了呢?多彩投的担保机制并没有太大作用,股权值钱是建立在项目ok的情况下,同时对担保人追究连带责任在法律上也是不成立的。第三方支付也只是一个嘘头。开始吧甚至一点脸都不要,屁都没讲,屁都不做,真当自己只是个平台了?

两个平台资金分别是第三方支付(新浪支付)托管和银行(恒丰银行)存管。达不到银行监管的情况下,风险极高。

同时项目缺乏审计手段,投资者难以获取真实有效的信息。

三,条款

条款中只列举笔者认为不利于投资者的。

3.1 多彩投

除“多彩投”平台规定的条件外,用户因其在“多彩投”平台网站的信息发布行为而达成的交易,应当与交易对方约定具体交易条件并完成交易。同时,用户明确知道,自己应当对“多彩投”平台上发布的项目做出独立的投资判断,“多彩投”平台不对用户的投资判断、投资行为承担任何责任。

“多彩投”平台或北京多彩投网络科技有限公司对用户通过本平台发布的信息真实性、合法性、及时性和有效性不做任何形式的担保,对用户通过“多彩投”平台发布的信息,用户应当依赖于其自身的理解作出独立判断。

根据本协议,“多彩投”平台仅为用户提供网络空间及技术服务,对用户发布的信息的真实性、合法性、及时性和有效性不作任何性质的担保及保证,用户理解并使用这些信息应当依赖自身的独立思考和投资判断,除另有说明外,用户不会从北京多彩投网络科技有限公司收到口头或书面的意见或信息。“多彩投”平台对用户的投资收益不做任何承诺,同时对投资损失不承担任何责任。

通过“多彩投”平台发布的任何信息或观点,均不代表多彩投立场,多彩投亦不对其完整性、合法性、真实性、准确性或可靠性负责。多用户基于多彩投发布的信息,而做出的决策,应当保持决策的独立性。多彩投不对用户决策承担任何责任。

北京多彩投网络科技有限公司尽力维护“多彩投”平台的稳定,但不就电讯系统或互联网的中断或无法运作、 技术故障、计算机错误或病毒、信息损坏或丢失或由此而产生的其他任何性质的破坏而向用户或任何第三方承担赔偿责任。

用户明确同意使用“多彩投”平台服务的风险由用户自行承担。“多彩投”平台不保证其提供的服务一定能满足用户的要求,用户理解并自行决定是否通过网络下载或通过“多彩投”平台获取相关信息资料并由用户承担系统受损、资料丢失以及其它任何风险。

对于因不可抗力或其他多彩投不能控制的原因造成服务中断或其他缺陷,多彩投不承担责任,但“多彩投”平台应尽力减少因此给用户造成的损失和影响。

3.2 开始吧

投资过程中可能会面临多种风险,合格投资人应当具备风险识别、收益评估和风险承受能力,并对所投项目进行充分且合理的预估。投资人以自己合法拥有的资金参与投资项目,不得非法汇集他人资金参与投资

开始吧平台作为信息发布的服务平台,以项目方及发起人提供的内容作为信息主要来源。平台对项目方或发起方的任何口头或书面陈述,以及通过平台宣传发布的数据、资料等任何形式的内容均不作真实性、合法性、完整性的承诺。平台不承诺任何保本和最低收益,也不会就投资可能产生的损失承担任何责任,且不对被投企业或融资项目的投资价值做判定。

开始吧平台为用户和项目方达成交易提供第三方交易平台服务,开始吧平台并非项目方和用户之间购买项目或服务交易的相对方。是否与项目方达成交易完全取决于用户的选择,开始吧平台仅为用户和项目方达成交易提供居间服务,并不对项目方的项目或服务进行任何形式的担保。用户所购项目或服务的实际提供方为开始吧平台交易页面公示的经营者,用户购买服务项目后若出现消费纠纷,应第一时间联系项目方解决,若需开始吧平台提供帮助的,可以联系开始吧平台予以协助,同时,用户应知悉,除法律规定应由开始吧平台承担的责任外,开始吧平台不对项目方本身的经营行为承担法律责任。

四,SWOT模型分析

4.1 优势S

4.1.1 共同的优势

平台创建早

卖情怀符合现在消费理念

有牌照

有一批核心用户

有一定存管/托管形式,一定程度上避免资金池

4.1.2 多彩投的优势

项目类型,其主要项目为民宿,酒店,公寓,周期较长但稳定性较好,风险较低。

一定的担保机制,其子公司“多彩维度”将持有发起人的部分股权进行担保,一定程度上可以为用户降低投资风险。

4.1.3 开始吧的优势

媒体渠道,旗下拥有“一人一城”、“有束光”、“简二家”等三大新媒体矩阵,以及国内首家非标住宿领域的综合服务商“借宿”,最大程度的为其宣传。

拥有比较广泛的项目类型,包括民宿,餐厅,产品等在内的项目满足了高中低不同需求的用户。

4.2 劣势W

4.2.1 共同的劣势

部分项目的团队组成人员没有或者有很少的相关从业经验,只有情怀,谈何赚钱?

股权项目回报率不稳定。

项目进行时审计不力或没有审计。

没有投资人认证,而相关法规对投资者有如下要求:净资产不低于1000万人民币的单位/个人,金融资产不低于300万元人民币或最近三年个人年均收入不低于50万元人民币的个人。且需要提供证明。但是我在注册时,并没有相关要求。

项目开始后,对其约束力较差。

4.2.2 多彩投的劣势

项目少,僧多肉少,不利于用户留存。

网站盈利难,至今融资了近

其资金为新浪支付托管,并非银行监管,安全性较低。

4.2.3 开始吧的劣势

项目过多,审核不力,项目失败率较高。

有过发起人不负责/跑路项目(比如杭州银胜炸猪排和厦门卷福小龙虾)。

产品类,农业类项目有时与项目发起介绍时有出入。

在项目页面没有信息披露。

4.3 机会O

4.3.1 共同的机会

目前来说,国内股权众筹的饼只有少数几家能吃,同时作为一个较新颖的融资渠道具有良好的发展前景。

在国外已经有一套比较良好的运行模式,可以用于借鉴。

4.3.2 多彩投的机会

围绕核心项目——民宿,酒店,公寓,打造一系列有地产实体的项目,包括靠谱的餐厅,文娱空间,众创空间,办公场所,树立品牌。

完善担保机制,审计制度,以安全为品牌吸引用户。

4.3.3 开始吧的机会

加强项目审核,提高平台口碑。

通过使用更多媒体资源打进大众视野,利用起更多的项目类型占领不同人群的理财选择。

4.4 威胁T

4.4.1 共同的威胁

法律问题,现行互联网金融管理办法并没有对股权众筹有明确的约束或规定。未来充满不确定性。

资金不论是托管还是存管都达不到真正的安全。

没有明确的投资人认证,违反法律规定。

担保机制无法帮助用户承担风险,甚至就没有担保机制。

4.4.2多彩投的威胁

目前的担保机制是,项目发起人将本项目的一定股权进行质押,并对担保人进行追责,但是首先一点,假如本次项目破产,其股权并不值钱,同时也没有办法对个人进行追责。

其打算未来开设股权转让平台,是非法开设股权交易市场,属于违法行为。

法律规定不得有固定收益,但是多彩投的项目有保本行为,擦边球。

4.4.3 开始吧的威胁

开始吧的坏项目较多。

目前开始吧没有担保机制。

风控不到位,在其说明书甚至没有具体措施。

情怀不能代替专业。

说的总比做得好。

五,总结

众筹风险高,没钱别去玩!

股权众筹只有分红权,怎么对项目团队形成制约,保护投资者利益?

对投资者承担风险能力没有详细调查。

开始吧已经有一些项目失败之后留下一笔烂账,坑了投资者了,而平台对其却几乎没有约束力。

笔者目前还没有听说过多彩投项目的丑闻,假设这是一个君子平台,那么出现第一个小人,做坏项目,卷钱跑路之后,又怎么保障投资者的利益呢?

互联网众筹是一个很雕,很cool的理财方式,它可以帮你在理财的同时,还能完成梦想,做海贼王,开个客栈,开个酒店,拥有一家餐厅,不过就像p2p一样,看起来很美,现实却很残酷。

相比股权众筹外,其他的消费型,公益型也不少,不过也大都坑多利少。

希望投资者们看清众筹平台。选择适合自己的理财方式。

也希望能早日完善有关互联网众筹的法律法规,为投资者,发起者,平台都提供一个更好的环境!

 

本文作者:多彩投 PM 乔浩哲

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